山西证券7月4日指出，A股连续5周上扬，市场分化和板块切换加快。国际来看，全球通胀、地缘冲突拉锯下，经济不确定性和粮食、能源危机将持续。国内来看，政策面的正式松绑使疫情影响进一步消褪，尤其是出行和餐饮有望快速回归正轨，市场预期经济或将持续向好，在震荡中撑起了A股的独立行情，本周的调整也验证了市场信心犹在。我们判断，接下来市场的分化和热点轮动会更加明显，建议中短期布局大消费中受疫情抑制的补涨板块；长期中，持续关注政策推动下具有持续成长潜力的高端制造相关标的，及在外部形势压力下，产业升级优化及需求扩张具有确定性的相关细分赛道。