近日，珠海天威新材料有限公司(以下简称“天威新材料”)回应监管质询，涉及重大事项及风险因素提示、横向竞争、关联交易等。
据悉，天威新材料于2020年9月28日提交创业板上市申请，拟发行不超过1935.51万股。
天威新材料成立于2004年。其主要业务是数码喷印功能材料的研究、开发、生产和销售。注册资本为5806.5万元，实际控制人为何良梅，共控制80.86%的股份。
总体而言，天威新材料性能持续增长。招股说明书显示，2017年至2020年前三季度，其营业收入分别为2.16亿元、2.89亿元、3.55亿元和2.26亿元；净利润分别为2746.89万元、4056.62万元、4200.14万元和3372.3万元。
GPLP犀牛金融发现天威新材料产能利用率不足，或新产能无法完全消耗，存在未主动披露关联交易风险预警的情况。
消化新增产能能力存疑
天威新材料IPO计划募集3.05亿元，将用于水性数码喷印功能材料建设项目、能量固化数码喷印功能材料建设项目和R&D中心建设项目。其中，天威新材料计划融资2.52亿元增加产能。
天威新材料的主要产品是分散油墨、UV油墨、水性油墨和活性油墨，其融资项目的实施将有效提升这些产品的生产能力。
招股书上说，水性数码喷墨功能材料建设项目完成后，分散墨水产能将达到7200吨/年，活性墨水2400吨/年，水性颜料墨水2400吨/年；能源固化数码喷印功能材料建设项目完成后，UV油墨产能将增加3000吨/年。
GPLP犀牛金融发现天威新材料产能利用率不足，消耗新产能能力存疑。
招股书显示，2017年至2020年前三季度，天威新材料分散油墨产品产能利用率分别为92.90%、86.09%、96.04%和58.21%；活性油墨的生产率利用率分别为85.98%、106.86%、77.95%和56.64%。水性油墨的生产率利用率分别为69.90%、61.83%、67.41%和82.22%。紫外油墨的生产率利用率分别为94.77%、111.59%、93.56%和52.29%。
天威新材料表示，由于市场环境的不确定性，如果不能在市场开发和产品开发方面做出有效应对，将面临募集资金投资项目产能难以消化的风险。
值得注意的是，募集资金实施项目的实施主体是天威新材料的子公司天威科创。据公开信息，天威科创成立于2019年。2019年和2020年前三季度净利润分别为-2.67万元和5.72万元。截至2020年9月30日，其净资产为1903.05万元。
对此，监管部门要求天威新材料在询证函中说明拟利用新设子公司实施募集资金投资项目的原因。
天威新材料表示，天威科创实施集资投资项目是因为其生产场地现已饱和，无法新建生产线，只能选择另一个场地进行集资投资项目建设，因为集资投资项目用地位于珠海市金湾区，与其注册地属于不同的行政区划。根据有关政策，新引进的这方面投资项目应符合独立法人资格和天威新材料在询价回复中对关联交易进行了补充披露。数据显示，2014年至2016年1月，关联销售占主要收入的比例分别为48.06%、33.28%和18.74%；关联购买占总购买量的比例分别为11.37%、10.95%和0.29%。
天威新材料表示，从2017年到2020年前三季度，其对关联方的销售额分别占营业收入的9.74%、3.38%、2.57%和2.30%，购买金额分别占营业成本的0.23%、0.14%、0.13%和0.03%。从2017年到2020年前三个季度，仍然存在与关联方的关联销售和采购。虽然比例相对较小，呈下降趋势，但仍可能存在由此导致的风险情况。因此，还额外披露了关联交易风险提示。
针对关联方的依赖风险，天威新材料表示，从2017年到2020年前三个季度，有能力直接面向市场独立持续经营，不存在关联方的依赖和可能存在的风险，因此不补充披露关联方的依赖风险提示。
另外，根据询函回复文件，2014年至2016年1月，天威新材料及关联方资金分别为1000万元、0万元、0万元；关联方资金借款金额分别为500万元、620万元和00万元。
天威新材料表示，已于2016年5月30日前与关联方结清资金借贷及相关利息。2017年至2020年前三季度，其与关联方之间未发生资金借贷，因此未增加披露关联交易风险的提示内容。
