市场预期或迎拐点
近期A股市场先后迎来美国通胀数据超预期回落、疫情防控进一步优化、房地产市场政策面转暖等重要利多消息。在此背景下，私募排排网本周一至本周二进行的问卷调查结果显示，占比达65%的私募机构认为，相关消息面的重磅变化，已经促成A股市场出现重要转折点。
持肯定观点的私募机构整体认为，此前市场担忧的部分关键因素已经迎来实质性好转。另外有占比22%的私募机构表示，市场是否已出现转折点“难以确定”，还需进一步观察。仅有不到两成（13%）的私募机构认为，困扰市场的压力还在持续，近期市场的强势回升还不能确认已出现由弱转强的转折点。
畅力资产董事长宝晓辉向中国证券报记者表示，从全球市场来看，随着近期美国通胀数据回落，市场对美联储进一步激进加息的预期大幅减弱。受此影响，美元指数显著回落，人民币汇率大幅上涨，美债收益率也开始逐步回落。国内防疫政策优化以及支持房地产市场平稳健康发展相关政策积极推出，也对市场情绪带来了显著提振。整体而言，A股市场的反转势头已经基本确立，对未来市场表现保持乐观判断。此外，宝晓辉还表示，该机构在A股市场已逐步加仓。
亘曦资产创始合伙人、投资总监兼基金经理董高峰称，近期消息面上发生诸多重磅变化，已经确认了基本面预期的拐点，也进一步确认了市场的底部。该机构对于A股市场的投资信心，较前期显著增强。
对后市乐观机构增多
前述第三方机构的另一份问卷调查结果显示，在当前最新宏观环境下，有占比高达68%的私募机构表示，当前的投资信心已“明显乐观”。此外，有23%的私募机构表示，目前在投资信心上会“适当积极”，即在看好市场触底企稳的同时，仍会保持适当谨慎心态。占比不足一成（9%）的私募机构认为，短期市场难以出现趋势性走强，目前仍相对保守。
明泽投资的基金经理郗朋表示，今年年初以来，A股市场出现较长时间调整的主要因素，均在近期出现实质性好转和改善，“市场底”正在显现。郗朋称，从市场估值角度来看，通联数据显示，截至11月15日收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数的市盈率估值分别处于近三年5.43%、14.44%、3.44%和7.15%的水平。整体来看，A股主要股指的估值优势较为突出。另外，Wind全A指数的市净率水平，处于近20年以来的底部区域。整体而言，目前市场估值处于历史低位，随着风险偏好的逐渐恢复和提升，中期市场预计仍将演绎近几年来的结构性行情，对于A股市场的看法已经明显偏向乐观。
百亿级私募已大幅加仓
前述第三方机构对近期国内股票私募机构的仓位监测数据进一步显示，截至11月6日（因信息披露合规等因素，私募产品净值等数据较为滞后），国内股票私募平均仓位为79.70%，环比前一周增加了1.61个百分点。其中，重仓及满仓（仓位大于80%）的股票私募占比，从前一周的56.34%上升至60.47%。
此外，在11月6日当周市场触底走强的背景下，大型股票私募机构的加仓幅度更为明显。相关数据显示，11月6日当周，百亿级股票私募机构的平均仓位从前一周的75.34%上扬至82.36%，单周加仓幅度高达7.02个百分点。此外，50亿元至100亿元规模的股票私募机构，平均仓位在当周也上升了5.67个百分点。整体来看，中小型股票私募11月6日当周的加仓动作相对不明显。
在短期市场走势的具体研判上，星石投资副总经理方磊称，今年7月以来压制市场情绪的因素可以分为内外两方面，11月以来，相关负面因素普遍出现了较为明显的改善，在此背景下，市场情绪有望持续回暖。从投资信心角度来看，房地产融资、美联储加息放缓等方面的积极信号，大概率会推动近期A股市场持续反弹。
中海外钜融的投资总监王雷表示，即便后续市场短期有所回调，投资者也不应悲观，应“及时上车”。不排除本轮市场“上涨持续性”及“上涨力度”双双超预期的可能。
