12月3日,北京金融资产交易所挂出华融证券71.99%股权转让项目,标的股权价格109.3亿元。
上市信息显示,华融证券成立于2007年,注册资本58.4亿元。中国华融是华融证券的控股股东,持有42.05亿股,占股71.99%。广州国资发展控股有限公司和葛洲坝集团有限公司各持股10.24%和4.1%,分别位居第二和第三大股东。
此前,9月29日,中国华融发布公告。根据监管要求金融资产管理公司逐步退出非主营业务,中国华融证券持有的华融证券71.99%股权对外公开转让。转让挂牌价格以中国财政部备案的评估结果为准,评估基准日确定为9月30日。
经过两个月的评估,截至今年9月30日,华融证券总资产为494.63亿元,总负债为393.61亿元,账面净资产为100.58亿元,转让标的评估值为109.3亿元。
799%股权定价为109亿元,即公司整体定价为151.8亿元。按此估算,华融证券的市盈率(PB)为1.5倍,高于正在转让股权的新时代证券(1.4倍PB)。
与上市券商相比,1.5倍PB的价格并不便宜。
Wind数据显示,以2021年9月30日收盘价计算,23家a股上市券商PB高于1.5倍,18家公司PB低于1.5倍。
根据挂牌信息,本次产权交易接受单一实体或联合体受让。受让方持股的资金来源必须是自有资金,不得使用贷款资金持股。本次转让为一次性转让,受让方必须购买转让方持有的标的公司全部股份。
中国华融直接放弃控股股东地位。根据《证券公司股权管理规定》,证券公司控股股东总资产不低于500亿元,净资产不低于200亿元。核心主营业务突出,最近五年主营业务持续盈利;过去三年一直盈利,没有任何未补偿的损失。
近两年,由于母公司的拖累,华融证券的经营业绩并不好。
2020年,华融证券实现营业收入11.86亿元,净利润-82.36亿元,同比分别下降63.66%和-17767.01%。净利润大幅下降主要是公司信用减值损失55亿元,用于清理风险。
2021年上半年,公司仍保持下滑趋势。报告期内,公司实现营收3.8亿元,同比下降63.14%,同学会净利润6000万元,同比下降72.44%。