原标题：1700万会员“逃离”爱奇艺。偷奈飞能让它留住用户吗？
美国东部时间2月17日，爱奇艺(NASDAQ: IQ)发布了截至2020年12月31日的第四季度财报以及2020年全年财报。据财报数据显示，爱奇艺2020年全年营收达到297亿元，同比增长2%，其中第四季度营收为75亿元。值得注意的是，爱奇艺每年净亏损只有70亿元，2019年这个数字高达103亿元。
“我们的运营损失率连续三个季度同比大幅下降。”在财务报告发布后的电话会议上，爱奇艺首席财务官王晓东表示。
花钱如流水是爱奇艺为首的长视频平台的第一印象。没完没了、愈演愈烈的内容战，让他们极难触碰到盈利的门槛。本财报亏损收窄的消息，对于期待爱奇艺盈利的投资者来说，无疑代表着胜利的曙光。另一方面，爱奇艺财报背后隐藏着很多值得关注的隐忧，比如——会员涨价导致用户流失，缺乏优质内容储备等。为了在新的一年里彻底消除这些不利因素，爱奇艺需要尽快拿出解决方案。
爱奇艺魔幻的2020年：1700万会员接连“出走”
整体来看，爱奇艺2020年几个营收板块的业绩数据喜忧参半。
会员服务方面，2020年全年营收165亿元，较2019年的144亿元增长14%。第四季度营收38亿元，同比略有下降；广告业务方面，2020年全年营收达到68亿元，较2019年的83亿元下降18%，第四季度营收19亿元，与2019年同期持平。
内容分发方面，2020年全年营收27亿元，较2019年25亿元增长5%，第四季度营收8.043亿元，较2019年同期8.78亿元有所下降。此外，爱奇艺2020年VR、教育等边际业务年收入37亿元，与2019年持平，第四季度收入9.569亿元，同比增长10%。
这几年爱奇艺一直活成了“中国的内飞”，商业模式也在向内飞的会员认购制度靠拢，这一点在财报中有所体现，即付费会员业务连年增长，——2015 -2020年，爱奇艺会员付费收入分别为10亿元、38亿元、65亿元、106亿元、144亿元、165亿元，是一股增长力量
看以往的财报，爱奇艺会员收入的增加几乎都会伴随着订阅会员的增加，但这次情况似乎不同。
根据财报数据，2020年上半年(第一季度)，爱奇艺的订阅会员数量在2019年确实保持了较高的增长，这在某种意义上也归功于新冠肺炎疫情带来的巨大影视娱乐需求。但在国内疫情得到控制后，爱奇艺的订阅会员数量出现了明显的下降迹象，从第一季度的1.189亿下降到1.049亿，再到12月底的1.017亿，流失会员约1700万。对于依靠会员吃饭并最终实现盈利目标的爱奇艺来说，订阅会员数量的下降并不是一个好兆头。
至于成员数量的下降，爱奇艺首席执行官龚宇认为，内容的缺乏是导致成员数量下降的罪魁祸首。他表示，内容缺失的原因包括：——疫情导致院线电影无法正常上映，影视内容审核因疫情推迟，综艺节目因广告主暂停投放和赞助而受到影响。
为什么爱奇艺留不住付费用户？
观察国内外几位第一部长的视频平台，可以看到2020年下半年爱奇艺订阅会员数量下降其实是一个很特殊的情况。——阿里在2021年第三季度的财务报告中明确表示，由于原创内容和
腾讯财报显示，截至2020年第三季度，腾讯视频会员已超过1.2亿，超过爱奇艺成为目前会员最多的视频平台。前瞻产业研究院发布的研究报告显示，截至2020年6月，腾讯视频月支付率达到23.6%，比爱奇艺高出2.6%。
在国外，爱奇艺在2019年对网飞的用户订阅量一直呈负增长，但这一缺陷已经被2020年新冠肺炎疫情导致的巨大影视娱乐需求所弥补。根据财务报告，网飞在2020年支付了3700万用户，同比增长31%。相比之下，爱奇艺几乎一点优势都没有。
原因是行业内的同质化竞争很重要。
2020年，爱奇艺开创了自己的剧场模式，打造了“迷雾剧场”，并密集推出了《隐秘的角落》、《沉默的真相》、《非常目击》、《在劫难逃》等几部爆款作品。从电视剧的质量来看，《隐秘的角落》无疑是业内最好的，业内有人甚至将其与推动网飞崛起的《纸牌屋》相提并论。
但爱奇艺的剧场模式本身并不是新产品，其主要悬疑题材很容易被“朋友商人”模仿。比如爱奇艺推“迷雾剧场”的时候，优酷也推出了自己的悬疑剧场。顺便还列出了和爱奇艺媲美的超长片，其中有很多广受好评的剧比如《重生》，《失踪人口》。腾讯视频并没有成立自己的影院，但在2020年，它也发布了一份包含五部悬疑剧的电影名单。
同质化竞争背景下，爱奇艺很难取得独特的竞争优势。另一方面，《隐秘的角落》这类短剧制作不易，投入成本也相对较高，对于正竭力降本增效的爱奇艺来说，持续的精品内容产出已经成了一种奢望。在这种情况下，用户流失也是无可奈何的事。
同时，会员价格的提升或许也是促使爱奇艺用户流失的原因之一。
去年年底，爱奇艺统一上调了各级黄金VIP会员的订阅费用，连续包月、月卡、连续包季、季卡、连续包年、年卡的价格分别调至19元、25元、58元、68元、218元、248元。此举固然能让爱奇艺向着盈利的大方向更进一步，但在行业竞争愈发激烈，自身又未能形成独有护城河的情况下，爱奇艺提高客单价的同时也势必会“逼走”一部分没有续费习惯、又对价格相对敏感的订阅用户，这对于短期内的用户留存相当不利。
偷师奈飞“剧海战术”，能否补上爱奇艺的内容漏洞？
对于爱奇艺而言，奈飞一直是它的最佳学习对象，而今后若不出意外，它仍旧需要在自制内容战略上走奈飞的老路——后者的“剧海战术”虽然打法原始，但确实相当有效。
在海外市场上，奈飞绝非一家独大。这家流媒体巨头除了要面对HBO Max、Quibi、Peacock的竞争外，还要与苹果、迪士尼等巨头相搏，肩上的压力不可谓不重。更重要的是，奈飞也难以再产出接连不断的自制精品剧，近年来，很多奈飞花费重金打造的原创内容并未成为订阅用户的首选。根据市场统计机构尼尔森的数据显示，2018年奈飞收视率最高的10个节目中，有8个来自于第三方。
为了弥补精品内容上的缺陷，奈飞开始加大自制内容投入，试图用简单粗暴的剧集数量优势留住用户。据Variety Insight数据显示，奈飞在2019年共推出了371部新电视剧和电影，较2018年增长了54.6%。今年1月12日，奈飞宣布2021年将在美国发行70余部电影，内容涵盖喜剧片、恐怖片、家庭电影等。在财报中奈飞表示，目前还有超过500部原创内容正在制作中，计划2021年每个星期上线一部新原创电影。
虽然这种打法在财务角度上并不受投资人的青睐（过于烧钱），但屏幕前的观众着实很吃这一套，奈飞在2020年的超预期增长就是个典型例子。
回到爱奇艺这边，缺少精品内容的情况下就盲目提价着实让它在2020年吃了哑巴亏，不过它也意识到了这一点，并打算在2021年用“剧海战术”补上这个骇人的缺口。早在2020年的iJOY悦享会上，龚宇就曾强调，内容原创将是2021年爱奇艺的重点工作之一，将继续推出“恋恋剧场”、“小逗剧场”等自制剧场。爱奇艺在本次财报中也表示，2021年内部50余个工作室会全面投入生产，着重满足于不同群体观看需求的多样化内容类别。
爱奇艺所要面对的困难也很明显，那就是海量自制剧所带来的巨额成本。
对比奈飞来看，其2020年已经投入了173亿美元进行创作，未来显然还会持续加码。爱奇艺这边，截至2020年12月31日，它所持的现金、现金等价物、短期投资总额等共计人民币143亿元。值得注意的是，在降本增效战略指引下，爱奇艺的内容成本呈逐年下降之势，从2018年四季度的65亿元减少到了2020年四季度的51亿元。
在连续产出自制剧集和保持成本上达成平衡，是奈飞最终走向盈利的制胜之道。持续向奈飞取经的爱奇艺，最终能否成功实现盈利目标，完成长久以来的“中国奈飞”梦想？或许没人能给出肯定的答案。但可以预见的是，爱奇艺前方的路还很长，所以我们不妨让这个勤奋追赶奈飞的“学生”多跑上一两年。
