原标题：信用卡自由定价后：不会马上降价，花蕾等竞争格局有争议
利率市场化更进一步，央行放开信用卡透支利率管制。
央行通知，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上下限管理(即上限为日利率万分之五，下限为日利率的0.7倍)。
透支消费是信用卡的基本功能之一。但信用卡透支利率与存贷款利率并无联动关系。据记者了解，自2017年央行在万分之五日利率基础上下调透支利率下限30%以来，大部分银行实际上仍执行万分之五日利率的透支利率标准。
"监管仍要求信用卡降价."一位国有银行家表示，利率市场化意味着高风险高定价、低风险低定价。但是，高定价不能超过最高法的贷款利率上限，这意味着贷款利率将形成下降趋势。
有市场认为“放松”信用卡定价管制有利于传统银行与花蕾等网贷产品竞争，但业内人士并不完全认同。事实上，柏华和其他国家的透支利率与信用卡一致，其情景和风险控制逻辑与信用卡不同。相反，互联网金融监管的全面升级抑制了互联网金融巨头的快速扩张。
据业内人士透露，放松信用卡定价管制后，短期内很少降息，会产生长期影响。事实上，许多银行并不把信用卡作为主要的利润来源，而是把信用卡作为客户联系点，与网点和App一起构成了银行的客户准入。
或降低利率的“抗风险”考虑
央行放开信用卡透支利率管制，业内反馈不一。有人认为是为了促进银行与蚂蚁花白、白吧、小额信贷等网贷产品的竞争，也有人认为是为了减轻风险。
“我们认为，监管是基于疫情后金融风险防范的考虑，透支利率放开。”某大银行信用卡人士表示，疫情过后，部分C端客户已经无力承担更高的贷款利率，因此有必要防范大规模逾期触发风险。
"这是中央银行对信用卡的“特别优惠”. "一家股份制银行的信用卡人士笑着说，一方面，信用卡可以做4倍LPR以上的贷款业务，甚至18.25%可以突破。另一方面，避免银行之间的过度竞标。
"之前打开透支利率控制是意料之外的."信用卡行业资深专家郑东表示，在信贷消费上升之后，银行在场景和用户习惯方面不再占主导地位。即使是小额个人信用贷款，信用卡利率也不占优势，放松管制有利于增强银行竞争力。
2020年12月31日，央行发行《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》(简称《通知》)。为进一步推进利率市场化改革，从2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上下限管理(即上限为日利率的千分之五，下限为日利率千分之五的0.7倍)。
《通知》表示，发卡机构应充分披露信用卡透支利率，并通过其官网等渠道及时更新，并应在公告中提示信用卡透支利率及利息计算结算方式
《通知》发布后，大部分银行依然不活跃。1月14日，光大银行信用卡中心发布了2021年1月信用卡利率表，其中透支利率收费标准为日利率的3.5%-5%(年利率为12.7750%-18.2500%)，信用卡透支利率按照利率定价标准确定。
事实上，据《21世纪经济报道》记者了解，自2017年央行在日利率万分之五的基础上下调透支利率下限30%以来，大多数银行实际上仍执行日利率万分之五的透支利率标准。甚至对“优质客户”的分期利率也是以贴现的形式实施的。
然而，放开信用卡透支利率也给未来的客户分层带来了想象。郑东认为，放宽透支利率最有利于中间客户，即急需资金、不想损害信用、能够按时偿还贷款的客户。银行也开始对现有用户有议价能力，可以对不同资质的客户分别定价。“最终，信用卡会降低利率，但不会‘砍价’。透支利率可能降至万分之三，相当于10%的年化利率，类似于美国信用卡透支利率。”
CICC还认为，银行信用卡分期业务的年化利率约为12%-18%，部分优质客户分期产品的年化利率实际上低于12.755%的下限，但不超过18.75%。利率上下限放开后，信用卡的目标客户可以继续下沉或向上渗透，可以在更大范围内对分层客户进行差别定价，让银行信用卡业务有更多的选择。
“松绑”信用卡又打架？
业内很多人认为，信用卡透支利率放开后，是随着互联网金融公司的网贷产品推出的
正面交锋，一决高低。但这一观点颇有争议。支持者的逻辑在于，蚂蚁等互联网巨头的信贷业务扩张受阻，必定导致部分客户向传统银行回归。不过，一位大行人士认为，信用卡、消费金融公司、互联网金融的客群、风控模型并不一样。能透支花呗的不一定能办的了信用卡，无论利率怎么调，花呗的客户也不尽是信用卡客户。
花呗、白条等线上信贷产品的核心优势是流量与场景，风控能力主要依靠大数据，甚至花呗的透支利率和信用卡一致。目前，互联网公司的线上贷款产品，包括蚂蚁集团的花呗、借呗，京东数科的白条、金条，去哪儿网的拿去花、借去花，苏宁金融的任性付、任性贷，美团的月付、生活费借钱组合等，利率水平也多在日化万分之三点五或万分之五。但互联网金融机构根据其风控模型对不同优化实行差异化利率。
“放开透支利率，是否就可以更多服务下沉用户。很多银行实际上还缺乏下沉经营能力。”一位股份行人士直言，“假设卖菜大妈愿意承担30%利息给儿子交学费，你觉得我们风险部信不信，敢不敢批？”
他认为，虽然开放透支利率上下限，但银行很难调降立即调降利率。“优质客户不借钱，征信有瑕疵不敢给，短期内没那么快见效，这是一个长期影响。”
去年11月以来，监管为消费金融“堵后门开前门”。一方面，银保监会对消费金融公司降低拨备监管要求，消费金融公司可申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%；另一方面，银保监会、央行发布网络小贷新政，限制网络小贷杠杆率，网络小贷公司未来从事联合贷款的杠杆率降至16倍。
多位业内人士表示，监管意图之一，是降低消费贷款、信用卡透支利率，为居民“减负”。这表现在，去年疫情后，不少银行信用卡透支选择打折揽客。到今年，取消信用卡透支利率上限和下限管理。
“监管还是想要信用卡降价。”上述大行人士认为，利率放开的意思是高风险高定价，低风险低定价。但高定价不能超过最高法的借贷利率上限，也就意味着贷款利率下降的趋势将形成。
去年新冠疫情后，一些银行通过利率折扣、优惠券的形式下调个人信用贷款、信用卡透支利率，有的股份行将信用卡分期利率降至5折。有银行业内人士表示，信用贷款利率打折优惠，既是监管要求，也是各大行提升客户黏性，促进消费和分期之举。
王剑直言，信用卡业务高度标准化，竞争白热化，预计取消利率管制后，利率水平会显著下降。对于信用卡利息收入占比较高的银行会有一定影响。但对整个行业说，影响不大。银行开办信用卡主要是一种服务客户的手段，是零售业务的必备品种，大部分银行不将其作为主要盈利手段。
一位华东城商行人士表示，信用卡发卡在场景方面无法与互联网竞争，发卡多靠第三方渠道。很多银行实际上已将信用卡当作客户接触点，与网点、App一起组成银行获客入口了。
刷卡交易量2020年艰难“恢复”
作为受疫情冲击最大的行业之一，记者草根调研发现，多家银行信用卡交易量在2020年一季度后陆续恢复，全年交易规模同比大致收平或微幅下跌。但其对2021年信用卡交易普遍乐观。
一位大行信用卡人士说，该行刷卡交易量基本持平，略下降零点几个百分点，利润增长是负数。但去年银行站在风口浪尖，向实体经济让利1.5万亿，情况也没有那么严重。一位头部股份行信用卡人士说，2020年信用卡交易量同比几乎持平，没有同比增长，勉强说“恢复”了。另一股份行信用卡人士表示，去年一季度信用卡交易太差，整体估计2020年信用卡交易量比2019略低一点，也可以说是力挽狂澜。
央行数据显示，截至2020年9月末，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计7.66亿张，环比增长1.29%。银行卡授信总额为18.59万亿元，环比增长3.80%。
“2021年信用卡交易预期应会有较好增长。”一位华南基金经理分析称，信用卡的好处在于小额分散，单一风险有限，但尾部风险难以抵御经济下行，这是去年疫情冲击下交易量、逾期率表现较差的原因。去年上半年以来，经济形势已经稳定下来，价值房贷集中度考核之后，信用卡对房贷存在一定的置换作用，今年信用卡贷款投放或有较好表现。
“疫情后仅少数公司信用卡经营状况良好，比如招商银行、兴业银行、平安银行、大行和Fintech巨头等，即少数公司拥有经过周期验证后的风控能力，竞争格局更加清晰。”根据中金公司调研，其认为，当前消费信贷竞争格局更加清晰，亦是头部公司提升市场份额的机遇期。2015年以来的野蛮扩张导致2018年后消费信贷不良暴露，业务进入调整期，2020年新冠疫情更是加剧了这一情况。金融科技进入监管强周期，功能监管践行将给予信用卡业务发展更多空间，比如，资本充足率要求的统一执行，开户面签的统一要求等。
