温州银行IPO长跑13年未果股权拍卖遇冷 净利五年降80%与新湖系仍存24亿关联交易

日前，阿里司法拍卖网站显示，新明集团、浙江木子贸易有限公司（以下简称“木子贸易”）等持有的温州银行部分股权流拍，6月16日将开启新一轮司法拍卖，起拍价格将继续降低。此前，某某混凝土集团持有的温州银行1.08亿股权已经拍卖完毕，温州市工业与能源发展集团、立可达包装、报喜鸟控股成为竞购方。

大额股权拍卖遇冷，与温州银行IPO长跑多年未果不无关系。早在2009年，温州银行就开始接受IPO辅导。至去年7月，中金公司递交温州银行第十期辅导工作进展报告，该行依旧未能走出IPO辅导期。

不过，为了推进IPO，2020年和2021年温州银行曾两次增资扩股优化股权结构，国资成为该行第一大股东，潜伏多年的新湖系逐步丧失话语权。但温州银行的盈利能力问题，也一直是其IPO迟迟未有新进展的主要影响因素。2021年，温州银行实现营业收入55.42亿元，同比增长30.9%，净利润1.98亿元，同比回升24.29%，但与2016年最高峰时期相比，依旧存在约80%的降幅。

此外，温州银行的关联交易情况也较为突出。截至2021年末，该行重大关联交易余额40.59亿元，其中与新湖中宝的关联交易余额仍高达24.43亿元。

大额股权折价20%拍卖仍遭遇流拍

温州银行大额股权被摆上司法拍卖平台。

阿里司法拍卖网显示，自5月份以来，共有涉及温州银行股权的20笔拍卖已结束。其中，某某混凝土集团持有的温州银行2000万股股权分别以4730万元、4640万元、4640万元、4565万元的底价被拍卖，还有一笔2800万股股权以6132万元的价格被拍卖，合计涉及该行1.08亿股股权。

竞价结果显示，温州市工业与能源发展集团、立可达包装、报喜鸟控股分别以1.4亿元、4564万元、6132万元的价格，竞得温州银行6000万股、2000万股、2800万股股权和相应未分配股权收益。

同时，新明集团持有的温州银行2357万股权被分为5笔进行拍卖，价格在1013万元至1420万元不等。其中，在一笔500万股权的竞拍中，此部分股权市场价为1775万元，起拍价1420万元，相当于折价20%。

此外，木子贸易持有的温州银行2379万股股权也被分为5笔进行拍卖。但新明集团和木子贸易持有该行股权的10笔拍卖，均在5月31日遭遇流拍，且将在6月16日进行第二次拍卖，起拍价合计为1.08亿元，约较市场价折价36%。

长江商报记者注意到，截至2021年末，新明集团为温州银行第七大股东，共持有该行1.47亿股，持股比例为2.2%。天眼查显示，新明集团间接持有木子贸易100%股权。

尽管拍卖平台上并未披露某某混凝土公司的全称，但记者梳理发现，该公司或是三虎混凝土集团。拍卖平台显示，截至今年3月2日，该公司持有温州银行1.16亿股，持股比例1.74%，其中已质押股数1.13亿股，未质押股数325万股。而截至2021年末，三虎混凝土集团持有温州银行1.296亿股，占比1.94%，为该行第十大股东。

值得一提的是，据温州银行年报披露，截至2021年末，该行主要股东中，新湖中宝、湘财股份、黎明液压、红蜻蜓集团均存在股份质押，上述四大股东持股比例分别为8.62%、0.82%、1.79%、1.23%，质押率分别为37.91%、49%、76.13%、83.33%。

总资产超3247亿净利润不足2亿元

大量股权无人问津，温州银行筹划多年的IPO仍旧未有实质进展。

作为一家区域城商行，温州银行早在2008年就曾对外公布IPO意向。彼时，A股市场上只有14家银行挂牌。2009年，温州银行开始接受IPO辅导。到了2014年，有消息传出温州银行将赴港上市，但未见动静。

直至2019年，温州银行重启IPO，于当年2月开始接受中金公司的上市辅导。浙江证监局官网显示2021年7月，中金公司递交温州银行第十期辅导工作进展报告，并表示该行对上市辅导工作高度重视，第十期辅导工作已取得预期辅导效果，已完成预期辅导目标。

至此，温州银行IPO已长跑了足足13年。而目前的A股银行板块，已经扩容至42家。

长江商报记者注意到，或是为推进IPO，近两年温州银行两次进行增资扩股，扩大国资持股比例。2020年9月，温州银行实施增资扩股，募集资金70亿元，其中温州市政府指定特定主体认购50亿元。此次增资完成，温州银行第一大股东变更为由温州市财政局控制的温州国金，潜伏已有六年之久的新湖系由此退出该行第一大股东之列。随后，温州银行高管层“大换血”。

去年6月，温州银行再次实施增资扩股，向鹿城农商行在内的浙江省内部分农商行定增募资40亿元。截至2021年末，此次增资引入的19家农商行合计持有温州银行20.26%股份。

然而，解决完股权结构问题之后，温州银行IPO需要面对的“拦路虎”仍旧还有盈利能力波动问题。数据显示，2015年至2020年，温州银行实现的营业收入分别为37.82亿元、45.96亿元、39.71亿元、36.18亿元、42.31亿元、42.34亿元，净利润8.13亿元、10.29亿元、9.02亿元、5.10亿元、6.93亿元、1.59亿元，同比变动25.78%、26.58%、-12.28%、-43.46%、35.84%、-77%。

2021年，温州银行实现营业收入55.42亿元，同比增长30.9%，净利润1.98亿元，同比回升24.29%，但与2016年最高峰时期相比，依旧存在约80%的降幅。

截至2021年末，温州银行总资产3247.97亿元，较上年末增长13.1%。值得一提的是，截至2021年末，A股银行板块中厦门银行、西安银行的资产规模均在3000亿元左右。但2021年，厦门银行和西安银行分别实现营业收入53.16亿元、72.03亿元，净利润21.69亿、28.04亿元。

此外，温州银行一直还存在大额关联交易问题。年报显示，截至2021年末，温州银行全部关联方授信类关联交易余额为45.64亿元，关联度18.51%。期末该行重大关联交易余额40.59亿元，其中与新湖中宝的关联交易余额仍高达24.43亿元，与温州市名城建设投资集团的关联交易余额为13.46亿元。