比亚迪是中国的特斯拉吗？两者似乎很难比较，主要是因为特斯拉已经成为一家全球化的技术创新公司，通过新能源汽车在市值上击败了很多百年燃油车企业。在新能源汽车的销量上，特斯拉也远远领先于比亚迪。
但比亚迪也经历了类似特斯拉的快速增长曲线，依靠新能源的成功转型，比亚迪成为了中国市值最高的汽车企业。
甚至到了现在，大街上还能看到比亚迪制造的口罩。除了汽车和口罩，比亚迪还生产电池、半导体和电子产品。
规模看似庞大的比亚迪，在中国新能源汽车市场已经占据了先机，但挑战依然不少。如何找到增量空间，是比亚迪跨越万亿门槛的关键。
新能源汽车度过痛苦期
汽车业务仍然是比亚迪最重要的业务。比亚迪2020年财务报告显示，汽车业务全年营收为839.93亿元，占营收的53.64%；电子代工业务收入600.43亿元，占比38.34%，电池光伏业务收入7.72%，也是最小的业务板块。
比亚迪也是中国新能源转型最成功的车企之一，这主要体现在新能源汽车的销量和占比上。2020年，比亚迪新能源汽车销量占总销量的41.27%。
这个比例在2021年上半年还会继续增加。根据比亚迪产销快报，截至6月30日，比亚迪2021年累计销量达246689辆，同比增长55.51%。其中，新能源汽车累计销量154579辆，占上半年总销量的62.66%。
根据总工会的数据，2021年7月，比亚迪在中国车企新能源汽车销量中排名第一，月销量为50387辆，而排名第二的车企特斯拉月销量仅为32968辆。
在2021年新能源车前五名中，排名第五的比亚迪汉EV系列平均售价为25.87万元，远超五菱洪光的mini EV和长城的欧拉黑猫，仅次于特斯拉Model Y的平均售价34.79万元。甚至，汉EV系列的平均售价超过了Xpeng Motors等新势力的单一车型。
南方某省会城市的三位卖车人告诉新浪科技，过去半年，卖比亚迪的一个月能赚五位数，卖吉利新能源的只能拿底薪和基本业绩。言下之意，销量在中国自主品牌中名列前茅的吉利，很难在新能源市场站稳脚跟。
2021年上半年，仅比亚迪EV系列的销量就高于吉利所有新能源汽车的总销量。这意味着比亚迪已经基本度过了从“补贴时代”向市场化竞争时代过渡的痛苦时期。
早在2014年，比亚迪就宣布向新能源汽车全面转型，并借助新能源补贴红利，迅速成长为行业龙头企业，一度连续四年实现中国新能源汽车销量第一。2018年，比亚迪达到转型转折点，新能源汽车年销量达到24.78万辆。当年7月，比亚迪新能源汽车销量首次超过燃油车，基本完成了从传统汽车向新能源汽车的过渡。
在比亚迪1300.55亿元的总营收中，汽车及相关产品贡献了773.48亿元，其中新能源汽车业务收入约为524.22亿元，占汽车业务收入的74%，贡献了集团总营收的40.31%。
然而，过分依赖新能源补贴的比亚迪，却遭受了补贴下降的痛苦。2019年3月出台的新能源补贴政策是历年来最大的补贴衰退，最高补贴直接从9.9万降到3.3万。
比亚迪很大一部分利润来自补贴。财务报告显示，2017年，比亚迪获得政府补贴12.7亿元，约占全年净利润的33%；2018年，比亚迪获得补贴20.73亿元，约占全年净利润的75%。
所以补贴下降对比亚迪的影响是显而易见的。一位曾在比亚迪负责慢充电源模块的员工告诉新浪科技，2019年比亚迪的福利待遇并不是很好，而且因为2020年的疫情，很多员工在当年2月到6月都没有缴纳社保。
“我年底就走了，但一直没看到付款。2020年下半年，一个部门有20多人走了一半以上。”他说。
比亚迪2019年年报显示，全年营收为1277.39亿元，同比下降1.78%；净利润为16.12亿元，同比减少42.03%；比亚迪新能源汽车全年销量22.95万辆，同比下降7.39%。
比亚迪的第二个增长点是
哪里？经历过2019年的低谷后，2020年比亚迪可以算是触底反弹。从2021年上半年销量来看，比亚迪有望继续在新能源汽车市场扩大领先优势。
但这个领先，目前仅仅是销量上的领先。正如同比亚迪本身那样，比亚迪新能源汽车也需要寻找面向未来的第二增长点。
从营收来看，汽车相关业务是比亚迪的第一大业务，但净利润最高的却是电子代工。比亚迪电子是全球第二大的手机代工厂，2020年净利润达54.41亿元，比较2019年增长了240.59%。
汽车和电子代工，都属于比亚迪的传统业务，在此之外，比亚迪还没有找到新的增长点，第三大业务板块电池光伏业务在集团中的占比甚至不足10%，而且在外部还有强力竞争对手。
高工产业研究院数据显示，2020年全球动力电池装机量约136.30GWh。在排名前十的企业中，中国电池企业占据6席，合计市场份额为41.1%，其中前两名分别为宁德时代和比亚迪。但排名前两位不意味着两者的差距比较小。
据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，7月份国内动力电池企业装车量前5名分别是：宁德时代（50.1%）、比亚迪（16.8%）、中航锂电（6.8%）、国轩高科（5.5%）、亿纬锂能（2.5%）。也就是说，宁德时代最新的市场份额已经过半，约等于三个比亚迪。
对比亚迪电池光伏业务来说更为致命的是宁德时代已经在股价的高点准备了充足资金扩充产能，巩固领先优势。2020年2月，宁德时代抛出定增方案，涉及资金总额约200亿元。今年8月，宁德时代又抛出新一轮定增募资预案，拟募资582亿元。
宁德时代表示，这一轮定增募资中的419亿元全部用于扩张产能，产能扩张项目共有五个，全部为锂离子电池相关项目。扩张完成后，将为宁德时代带来137GWh新产能，接近宁德时代目前产能加上在建产能，相当于再造一个宁德时代。
据媒体的报道，比亚迪将向特斯拉和现代汽车供应刀片电池。不可否认的是刀片电池在安全性和充电效率上具有领先水平，但面对即将将钠离子电池商业化，并且不断扩张产能的宁德时代，比亚迪动力电池业务压力不小。
新能源汽车的智能化，则是比亚迪汽车业务破局智能时代的关键，很明显的是，对比特斯拉和造车新势力来说，比亚迪在这方面做得还不够。
2021年4月，比亚迪在上海车展发布了纯电平台 e3.0，将比亚迪纯电战略推向高峰。此外，比亚迪还自主研发了车载操作系统BYDOS，实现硬件层和应用层的解耦。但在实际用车中，依然有不少用户吐槽比亚迪的车缺乏人性化。
在懂车帝、汽车之家等汽车内容社区，有许多用户吐槽比亚迪车辆。和特斯拉、造车新势力等强互联网基因品牌相比，传统车企转型的比亚迪与用户的距离依然没有被滥用的OTA拉近。在智能辅助驾驶技术上，比亚迪虽然强调自研，但明显缺乏亮点。
最后，就市场结构来说，比亚迪汽车显然没有经过国际市场的充分考验。以丰田汽车为例，其2021年上半年全球销量超过541.7万辆，其中中国市场销量为97.1万辆，分别是比亚迪销量的约21倍和3.8倍。后者的销量几乎全部集中于中国市场。
无论是比亚迪的汽车业务，还是电池业务，能否在海外市场找到增量空间，对于比亚迪的未来至关重要。
在过去七年时间，比亚迪的市值翻了七倍，如今已经接近了万亿市值的关口。特别是今年3月刀片电池发布之后，比亚迪市值一路走高，过去半年时间接近实现翻倍。
虽然在总销量上还不如其他竞争对手，但依靠在新能源汽车上成功转型的优势，以及刀片电池的出色表现，比亚迪已经成为中国市值最高的车企，将其他对手甩在身后。
但新能源时代的竞争才刚刚拉开序幕，智能化时代的竞争才是关键，比亚迪依然还要面对更多的挑战。
