最近，的杂货购物、多点DMALL、梅等平台都听到了上市的声音。这似乎预示着，新鲜平台之间的战争已经从从社区抢客户的补贴战蔓延到资本市场，陷入上市魔咒的新鲜电商轨道将最终迎来“第一股”。
对于容错率低、资产模式重的生鲜电商来说，虽然疫情给了他们逆势发展的机会和来自线上用户的快速扩张的信心，但值得注意的是，自2012年萌芽发展以来，生鲜电商的实际覆盖率实际上已经远远达不到他们火热的局面。
频繁补贴的社区团购使网上购物受到许多用户的追捧，也给了新鲜的电子商务寻求融资和上市的勇气。而IPO的故事就更美好了，企业的发展潜力和爆发力终究是被资本看重的。如何展现与噱头相匹配的硬实力才是关键。
如果补贴没了，用户还会在吗？
何云曾经是家里菜市场、小区尚超等传统生鲜渠道的常客，现在对疫情后爆发的生鲜电商有了自己的深刻理解。“现在用是因为平台上有补贴。之后就可以省很多钱了。”
何云告诉锌秤，疫情初期她第一次接触新鲜电商。用她的话说，“那时候，如果你不能出去，你只能在网上买吃的。不过线上的价格还是比线下贵了点，时间长了钱包也受不了。”于是，她复工出门后，迅速恢复了从菜市场和超市买菜的方式。
虽然像何云这样的部分用户经历了网上杂货店购物，并因价格因素而迅速流失，但由于当时消费者行为从线下向网上的大规模变化，新鲜电商不仅获得了逆势发展和快速扩张的机会，而且许多互联网巨头也看到了在线新鲜轨道的潜力。
2020年，互联网巨头纷纷进入市场，开始线上生鲜业务：6月中旬，滴滴上线选择橙心，正式进入社区团购轨道；7月，美团宣布组织调整公告，成立首选业务部，三个月内加快团队扩张；8月底，品多多推出大量购物；11月，阿里的箱马在武汉首选；另一个社区团购老手，第十集团，也在11月底完成了1.96亿美元的C3回合融资。领先的投资者之一是阿里；12月底，JD.COM向湖南盛兴优先电子商务有限公司投资7亿美元.
互联网巨头入局生鲜电商
为了争夺客户和市场，这些新的竞争对手和由来已久的保鲜平台，从年底开始，以社区团购的方式，掀起了一场购买蔬菜补贴的持久战，也为消费者购买蔬菜带来了低成本甚至免费的机会。
何云再次“回到”线上。正是基于此。“看着朋友的邀请，才知道现在网上买菜便宜多了，补贴活动形式也多了。”她说，她经常买的东西，大部分都是日常和生鲜产品，各大生鲜平台之间的价格可能相差不大。所以蔬菜的减免税很大一部分还是靠减免税活动。“我选择平台。标准是看谁主动，但是这些补贴活动的形式比较复杂，比较起来还是很麻烦的。”
同样被低价所吸引的郁芳在享受平台补贴时仍然保持清醒的头脑。“蔬菜、鸡蛋、牛奶、肉类等蔬菜，相对于网上购买可以面对面结算，不能看实物选择。无论是本身的问题还是运输不当，一旦质量有问题，退货都会很麻烦。”
这个说法没错。锌垢在知乎、微博、小红书等很多互联网平台上都看到过。很多因为补贴而经历过社区团购的用户都吐槽了，遇到过买劣质菜的情况。有人抱怨，“买的水果不好，客服会补一张4元的优惠券。有效期只有7天。反正也没再用过。”
就郁芳本身而言，在网上购买食物的方式中，线下超市的便利、即时和体验等优势暂时无法实现。她坦言，“补贴没了，线上可能偶尔会用，更多的会靠线下。”
内外夹击，老牌生鲜电商不堪重负
不管是新进入的互联网巨头，如果回顾一下新鲜电商行业的发展历史，充足的资金在每一个成功的平台背后都会占据至关重要的地位。正如食品行业分析师朱所说，“生鲜电商本来就是一个比较‘重’的行业，而这个‘重’意味着更多的资金需求。”
一般来说，农产品、水产品、海鲜等非标产品的原料，产地的新鲜度和重量，以及进货价格都是动态变化的，所以每一个环节，比如分拣、入库、包装、运输，最后到门店的储存和发货，一旦出现问题，就会导致亏损。为了保证质量和数量，对新鲜的电子商务平台的运营能力必须有一定的要求。
对此，朱详细分析了生鲜电商行业的竞争现状：生鲜电商是一种资产导向的模式，现在生鲜电商的规模很大，以中型和社区为导向。对于基于社区的新鲜电商，客户粘性强，是可以实现盈利的；以城市为单位的生鲜电商因为牵扯仓储，目前盈利空间不大，“对于巨头来说，布局期间都在烧钱，该领域贯穿第一、二、三产业，这一定是大玩家才能玩的。”
生鲜电商是个“重”产业
但不论是哪种类型的生鲜电商，为了在后续的发展中加强自身竞争优势，他们必然需要对其商品安全、商品质量进行更加严格的把控。
有业内人士表示，随着生鲜电商行业的不断成熟，生鲜电商平台的更需要上中下游综合发展，朝着更“重”的资产模式不断探索。“从布局产业链到布局线下仓储体系，再到零售用户的吸纳多头并进，这亦是生鲜电商们的一条必经之路。”
不得不下“重本”之后，“烧钱扩张”、“盈利难”也就成为了生鲜电商行业绕不开、撕不掉的标签。因而，也才会出现呆萝卜、秒生活和我厨等生鲜电商相继遭遇倒闭或者资金链断裂等问题；易果生鲜和其子公司云象供应链以及安鲜达也因未能清偿到期债务走向了破产重组的结局......
如今，可以看到线上买菜这种新方式正被互联网巨头们用补贴的方式，缓步推进千门万户的日常生活。在这个赛道上，拼多多、美团、滴滴等互联网巨头，抢夺“菜篮子”的意图明显。
当然了，2020年生鲜电商的火热也让不少老牌的生鲜电商平台获得了资本的瞩目，比如多点Dmall、奇麟鲜品、新发地掌鲜、谊品生鲜、每日优鲜、叮咚买菜等平台均获得了融资。
但基于生鲜电商行业这些年不良的发展态势，资本对国内生鲜电商行业的投资趋于理性。据网经社“电数宝”电商大数据库显示，2020年中国生鲜电商领域共有14家平台获得融资，融资总额为136.5亿元人民币。
更关键的是，对比挥着大量票子快步进场的互联网巨头们，动辄10亿又10亿的补贴，甚至不设上限的福利，这样的融资总量在和新入局的互联网巨头们争夺市场和用户时，着实有些不够“烧”。
IPO只是生鲜平台的自嗨？
“IPO都是噱头。”看到每日优鲜、叮咚买菜、美菜网、多点新鲜等老牌生鲜电商平台，在近日频频传出要上市的消息，互联网资深人士Martin表示，“这种IPO注定是给投钱了的风险投资人在画饼，或者虚张声势给投资人来解套，吸引新的人进入接盘。现在卖菜又不是热点和风口，只是生鲜平台的自嗨。”
Martin告诉锌刻度，IPO的底气在于企业自己的故事能匹配真实的数据、成长性，以及给投资者预期带来的回报。
细看被传将要上市的每日优鲜、叮咚买菜、美菜网等平台，其运营模式都是前置仓模式。即将商品备货在社区仓库，每个仓库服务附近1-3公里范围，消费者下单后快速送达。这种模式一直以来都备受行业质疑。
相关从业者认为，建设前置仓需要大量资金，想要把传统的建在郊区的配送中心，移到离消费者更近的位置，在租金上便会大幅上升。且其还存在难以克服的品类宽度、客单价、毛利率和损耗等问题，想要实现盈利绝非易事。
而放眼整个生鲜电商的实际市场规模，虽然连续迎来了疫情促使用户消费行为进行线上化迁移，以及社区团购补贴培养用户线上买菜习惯的双重利好，但生鲜电商的覆盖率远不及它们所呈现的热烈局势。
艾媒咨询数据显示，中国2019年中国生鲜电商市场规模达1620亿元。预计2020年生鲜电商行业市场规模达到2638.4亿元。而据相关资料显示，2019 年全中国社会消费品零售总额则是411649亿元，由此计算出，生鲜电商市场占比不到0.4%。以商超、零售店等传统销售渠道仍是目前消费主流。
在此情况下，上述生鲜电商平台之所以急于寻求上市，其目的或许更多只是为了筹集资金，确保在竞争激烈的生鲜食品配送市场上维持业务优势。
生鲜电商赛道越来越拥挤
毕竟，随着互联网巨头尽皆入场，“互联网卖菜”风潮之盛，已经让生鲜电商变成了互联网最为拥挤的赛道之一。据第三方数据平台显示，2020年我国生鲜电商企业注册量为4776家，同比增长了34.8%，是过去十年中注册量最多的一年。2021年1-2月，相关企业注册量为241家。
对此，网经社电子商务研究中心特约研究员陈虎东也抱有相同的观点。他认为，生鲜电商的上市，本质上在于生鲜是一个烧钱的行业，加上生鲜的时效性、后端供应链的匹配、区域性等诸多要求都非常高，所以这个行业虽然整体上现在竞争激烈，但是基本上还没有形成一种高效的商业模式，要解决的问题非常多，“因此生鲜电商上市，在很大程度上就是为了解决这个行业诸多问题的一种较好的方式，也在情理之中。”
不论企业讲的IPO故事再好听，资本看重的终究是生鲜电商的发展潜力和爆发力，如何展现出与之相匹配的硬实力，或许才是夺取“第一股”的关键。
