日前，汇添富基金、国泰基金、华夏基金、博时基金、华泰柏瑞基金、富国基金、南方基金、广发基金8家机构集中申报了以算力为主要投资方向的中证算力基础设施主题ETF。
统计数据显示，今年以来，随着人工智能相关概念引爆资本市场，聚焦产业链上下游投资机会的被动产品正在加速入场。与此同时，主动型基金经理也在自己的投资组合中积极加仓相关标的，及时抓住产业大发展的机会。对投资者而言，被动型主题产品接连申报，主动型产品积极加仓，人工智能产业链的可投资途径正在不断拓宽。
8家机构申报算力ETF
5月23日，汇添富基金、国泰基金、华夏基金、博时基金、华泰柏瑞基金、富国基金、南方基金、广发基金共8家公募集中申报了中证算力基础设施主题ETF。
中证算力基础设施主题指数发布于2022年7月，选取了50只业务涉及数据中心建设、运营及相关硬件设备制造等领域的上市公司证券作为指数样本。该指数的权重股包括中兴通讯(34.420,0.77,2.29%)、紫光股份(30.470,1.09,3.71%)、中际旭创(96.000,4.55,4.98%)、中天科技(14.770,-0.36,-2.38%)、新易盛(71.490,2.09,3.01%)、亨通光电(14.580,0.08,0.55%)、网宿科技(7.400,0.21,2.92%)、烽火通信(18.880,0.51,2.78%)、天孚通信(75.500,6.73,9.79%)、易华录(33.360,0.86,2.65%)等。行业分布上，信息技术的占比达到57.4%。
截至5月24日，中证算力基础设施主题指数近一个月的收益率为14.88%，近一年的收益率为46.77%。相较之下，沪深300指数近一个月的收益率为-5.18%，近一年的收益率为-3.33%。
无独有偶，4月14日，易方达申报了国证算力基础设施主题ETF。该ETF跟踪的国证算力基础设施主题指数(4244.472,9.58,0.23%)发布于2009年，近一个月收益率为-1.55%，近一年的收益率为13.16%。
随着人工智能对话应用在C端正式落地，“算力”的概念已经受到了越来越多资方的关注。
此前，华富基金的ETF基金经理郜哲在接受券商中国记者独家专访时表示，人类大脑是百万亿级的神经元的集合，人工智能想要达到类似的效果，就必须在算力上有极大提升，就算在技术上能达到，代价也是极其高昂的。目前，人工智能只在简单的文字交互上有所突破，这在某种程度上也受到了算力的限制。中邮证券研究所也指出，人工智能的发展或将掀起新一波产业革命浪潮，具备自主决策能力的生成式人工智能兴起，需要能够学习数以万亿级的参量和数据库的算力。
行业的巨大需求给相关标的创造了较好的投资空间。汇添富基金的基金经理劳杰男表示，对于受益于人工智能发展或者发展预期的行业和个股，在当前背景下，算力相关的公司受益比较明确，组合也进行了一定的参与和布局。万家基金的基金经理耿嘉洲也表示，将在通信、电子为主的算力线和计算机、传媒为主的应用线之间动态调整，相对更加看好高胜率的算力线。
机构积极布局人工智能产业链上下游
除了对算力ETF的扎堆申报，今年以来，机构对人工智能及其相关的半导体、芯片等板块整体布局都非常积极。
就被动指数基金的情况来看，5月19日，华夏基金申报了华夏中证全指信息技术ETF；4月7日，富国基金申报了富国中证人工智能主题ETF；3月31日，鹏华基金申报了鹏华中证人工智能50ETF；3月29日，西藏东财基金申报了西藏东财中证芯片产业ETF；3月28日，广发基金申报了广发中证云计算与大数据主题ETF。
值得注意的是，上述部分被申报的ETF跟踪的指数目前已经有了相对成熟的产品，并在今年取得了不错的收益。
以中证全指信息技术指数(1844.966,17.11,0.94%)为例，广发基金于2015年发行了广发中证全指信息技术ETF，该产品由霍华明管理，截至5月25日的最新规模为23.87亿元。今年以来，该产品收益率为12.6%，远高于被动指数基金的均值0.74%。
无独有偶，中证芯片产业指数也受到了机构的关注和布局。富国基金于2021年发行了富国中证芯片产业ETF，该产品由张圣贤管理，截至5月25日的最新规模为11.42亿元。今年，该产品收益率为13.52%，在同类产品中排名靠前。
除了被动基金的布局，也有不少主动基金在行情来临时提升了相关板块的仓位。
例如，万家基金莫海波在一季报中表示，他在一季度对产品进行了调仓换股，提高了TMT行业的结构占比，减持了地产、军工的比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工。对于调仓TMT的原因，他表示，主要是基于对未来两年数字经济的看好。他认为，随着人口老龄化与经济发展模式转变，数据成为了新的生产要素，高质量发展的核心在于全要素生产率的提升。2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，可以从生产和服务端全面提升效率。
兴证全球基金的乔迁也表示，一季度内，她管理的基金在结构上进行了调整，增加了人工智能产业链的相关配置，以期分享科技发展的产业红利。她认为，作为人工智能技术的最新发展成果，相关GPT工具在提高生产效率等方面可积极展望，有望成为推动全球经济发展的重要驱动，是具有时代意义的进步成果。
