根据瑞士瑞信银行研究团队的最新预测，2030年全球新能源汽车普及率将达到73%，大幅高于此前预测的62%。
全球通胀形势严峻，投资者对通胀的担忧也在新能源产业链中蔓延。如今除了最近火热的镍价，各界都在担心锂价的上涨。
最近，以特斯拉为代表的新能源公司开始了新一轮涨价潮。中国特斯拉3月15日率先宣布涨价，Model3、Y等车型价格上调1.4万元至2万元。紧接着，比亚迪也宣布从3月16日起，将新能源汽车价格上调3000元至6000元。2022年至今，已有超过20家新能源车企宣布涨价，接近40款车型涨价。
瑞士瑞信银行亚太区汽车行业研究联席主管王斌在第24届瑞士瑞信银行亚洲投资论坛(AIC)上表示，预计短期电池价格上涨将持续，或在第二季度进一步上涨20%，整车价格也可能小幅上涨。但从中长期来看，技术进步仍会推动成本下降。比如蔚来汽车宣布正式推出三元锂铁标准电池组，采用三元锂配方混合磷酸亚铁锂配方，降低电池成本。此外，CTP(Cell-To-Pack)技术和CTC电池系统(CelltoChassis)也有助于降低成本。
长期新能源汽车普及率提高
新能源汽车的全球普及正在加速。据汽车之家统计分析，2021年，全球新能源汽车注册销量达650.14万辆，较2020年增长108%，渗透率达10.2%。
3月协会发布的最新数据显示，2月份新能源乘用车批发销售31.7万辆，同比增长189.1%，环比下降24.1%，降幅小于往年。受价格上涨影响，1月下旬新能源乘用车订单疲软，但2月明显回升，零售量达到27.2万辆，同比增长180.5%。2月份国内新能源汽车零售渗透率为21.8%，比2021年2月份8.1%的渗透率提高了13个百分点。
上游价格暴涨势头凶猛，但瑞士瑞信银行研究团队最新预测显示，2030年全球新能源汽车普及率将达到73%，大幅高于此前预测的62%。同时，该机构预测，2030年全球电动汽车电池需求也将达到2.8亿千瓦时，较此前预测的1.8 TWh大幅增长，这意味着2021年至2030年全球电池需求将以28%的年复合增长率增长，这实在是太惊人了。
记者近期采访调研发现，由于碳酸锂等原材料价格大幅上涨，占整车成本最大部分的动力电池成本大幅上升，当代安普科技有限公司、郭萱高科等电池巨头纷纷提价，将压力传导至新能源车企，新能源车企再将压力传导至消费者。目前是下游车企抢占市场份额的关键时期。所以竞争激烈的中下游企业即使提价，也往往是“赔钱赚吆喝”。
除了锂的价格飙升，近期镍的价格也引人关注。不过，王斌告诉记者，镍供应常年过剩，即使剔除俄罗斯出口，仍会处于相对平衡的状态。“硫化镍用于电池负极生产，占电池成本的6%~7%。所以镍价需要飙升很多，电池价格才会涨一点。目前问题不大。”
王斌也认为，过去几年的技术进步也会推动电池成本快速下降，让新能源汽车更受欢迎。未来这种趋势还会继续，短期价格上涨还是一个插曲。
目前，磷酸亚铁锂(LFP)和三元锂电池(NCM)占据绝对优势。由于其固有的理化特性，LFP和NCM都有明显的长板和短板。其中，LFP具有安全性相对较高、成本较低的优点，但冬季性能较差。相反，虽然NCM比LFP具有能量密度高、冬季低温好等优势，但其较高的活跃度也带来了较高的安全风险。随着锂价格的飙升，LFP的市场份额可能会在短期内上升，成为更多车型的首选。瑞信目前预测，2025年LFP市场份额可能达到67%(2020年仅为38%)，2025年LFP全球市场份额将达到15%，2020年仅为0。
此外，技术创新还包括电池组设计的改变。王斌表示，CTP(无模块)技术可以降低30%的成本，而CTC电池系统可以降低5%~10%的成本，可能在2022年第二季度出来。同时，主机厂为了提高市场份额，不排除会控制涨价或打折，所以从中长期来看，提高新能源汽车普及率的判断不会改变。
机构看好上游锂资源和中游材料。
对于投资机构来说，2022年，大部分机构依然看好新能源产业链的机会，尤其是上游的锂资源和中游材料。
富盾中国股票研究总监、基金经理顾嘉远对第一财经记者表示，展望2022年成长股的投资，有很多投资者担心新能源汽车渗透率快速提升到20%后，新能源汽车的增速会放缓，但经过一波回调，之前被高估的新能源汽车板块似乎再次显示出配置价值。
“去年的估值有点夸张，因为根据测算，这个赛道未来五年的复合增长是30%，但跌到今天的位置，就越来越乐观了。虽然在新能源汽车渗透率快速提升至20%后，有人开始担心增长放缓，但以手机为例，智能手机渗透率在20%~50%时，股价和业绩增速最快。新能源汽车渗透率有望提升到更高水平，不排除100%。”
同时，与光伏行业专注于2B端的回报率不同，新能源汽车产业链在2C端最大的不同在于看产品，“电动汽车给人更好的用户。
验，更好的产品就会创造出需求。乔布斯当年说，‘我们不需要做市场调查，因为人们在没有看到好东西之前，不知道自己要什么’。”古嘉元表示。上投摩根基金经理郭晨对记者表示，新能源汽车企业能够推出越来越多让消费者愿意买单的消费品，是推动整个行业渗透率不断提升的核心因素之一。原油价格高涨可能是进一步推动新能源发展的转机。
古嘉元表示，在今年最看好的主题之一是新能源的上游锂资源和中游材料。“有担忧认为锂价太贵了，但如果看全球最大锂产品供应商——美国雅宝，它的锂资源均价并不贵，一些二十几万甚至五十几万的更多是单一事件或散单，实际上并没有这么夸张。此外，中游材料等今年也会有不小的机会，例如高镍三元正极等，这些对于电动车来说是很重要的材料能够增加电池能量密度。”
